据《中国证券投资基金业年报》发布的数据显示,2019年-2020年,逾四成股票型基金盈利超过50%且全部盈利,但约一半基民却没有实现盈利,30%基民还亏损逾20%。2012年逾70%股票型基金实现正回报,但亏损超20%的基民占比仍达到1/4。

近日,理财魔方创始人兼CEO袁雨来在接受《21世纪经济报道》专访时表示,只有借助AI做到因人制宜,并对错误投资行为及时引导纠偏,才能真正提高基民盈利概率。

AI技术助力因人制宜的投顾服务

去年,在对其平台海量注册用户基金投资行为进行分析后,理财魔方发布了《居民理财行为洞察报告》,报告发布了一些有趣现象,一是三四线城市基民的盈利能力略高于一二线城市,二是在同等风险承受力情况下,女性比男性更容易赚钱。究其原因,是三四线城市基民与女性的错误投资行为相对较少。

“我们分析后发现,这背后的深层次原因比较复杂。比如三四线城市基民的金融知识相对较少,反而更愿意相信专业机构提出的长期投资理念,不大会出现追涨杀跌操作;此外很多女性投资者的情绪控制相对较好,不大会出现情绪化频繁赎回操作等,也可能因为男性多喜欢自主决策等。但这些数据表明,当错误投资行为越少,基民赚钱几率就越高。”袁雨来直言,这恰恰令AI在基金投顾服务领域拥有更多“用武之地”——尤其是当AI技术不断提升基民的理性投资能力,就能在更大范畴扭转“基金赚钱基民亏钱”的怪象。

基民的投资习惯和面对基金涨跌时的情绪使得他们难以做出更合适、理性的调仓行为。对很多金融科技平台来说,这是一直以来的难题。为纠正基民错误的投资行为,以理财魔方为代表的金融科技平台纷纷研发基于AI的基金投顾服务系统。鉴于7亿基民群体认知水平差异性,以及对逆人性投资的接受度不同,袁雨来接受专访时直言,这些因素无形间给AI技术在基金投顾服务的应用提出了更高要求。

具体来说,AI需做好四项工作,首先,应精准了解基民的金融投资的认知水平与真实财富管理需求;其次,应通过基民行为反馈及时洞察其是否存在错误的投资行为;然后,围绕基民个人状况给出专业的基金投资组合建议;最后,应根据金融市场变化及时提供调仓建议,确保基金投资组合能契合个人风险承受力与收益预期,最终最大限度降低基民错误投资行为的发生概率。

AI算法动态捕捉并响应千人千时千面的财富管理需求变化

在实际操作过程中,AI要做好这四项工作,并非易事。比如某些基民会错误预估自己真实的风险承受能力,导致AI模型给出“错误”的基金投资建议;再如有些基民的交易频率相对较低,AI模型未必能及时洞察他们是否存在追涨杀跌等错误投资行为。

袁雨来表示,要做到AI算法的精准,就需要更多维度的数据分析支持。除了实际财富管理需求与风险承受能力,目前理财魔方自主研发的AI模型首先会通过在线问卷等方式了解基民的性格特征,并密切关注基民在平台的行动轨迹,作为分析他们交易情绪是否发生明显变化的重要依据,一旦AI模型识别到某些基民可能会情绪化追涨杀跌,就会提醒他要注意情绪控制,切莫过度贪婪/恐惧导致盲目错误交易。

通过分析众多基民错误投资行为,理财魔方发现这背后还有另外一个关键原因,是基民一开始就买错基金或资金期限错配。其中最常见的两大现象,一是基民风险承受力较低,但为了追逐高收益而全仓买入股票型基金,若遇到熊市行情就受不了大幅亏损;二是基民明明在近期有大额消费开支,却将资金投向一款长期投资策略的基金产品,导致他不得不中途亏损赎回。因此,袁雨来认为,基于AI的基金投顾服务,不应是一个静态的基金配置方案,而应根据基民生活状况变化与金融市场波动,不断动态调整的基金组合配置优化建议。对此,理财魔方基于与合作持牌投顾机构达成的一致意见,对AI基金投顾算法做了优化——即只要AI算法模型根据金融市场波动与用户财富管理需求变化,推算出的用户当前基金持仓潜在收益与回撤风险“不符合”他要付出的确定性调仓成本,AI算法模型就不会发出调仓建议。

为做到千人千时千面的个性化服务,袁雨来透露道,理财魔方目前在AI基金投顾算法模型研发方面的资金投入超过5亿元人民币,尤其是技术研发与算法建模的投入相当大。具体而言,一是AI技术需对每个基民“创建”一张个性化用户画像示图,包括个人资金投资额、财富管理需求、性格特点、理性投资程度、金融知识认知水平等,作为定制化基金投顾服务的主要依据;二是AI算法模型需根据金融市场波动,计算每个基民当前基金持仓的潜在收益与净值回撤风险,判断它们是否契合基民的收益目标要求与风险承受力,若两者偏差太大,就需要及时给出新的基金调仓建议。

以提高客户盈利概率为目标,首创“3C投顾服务”标准

通过分析过往多年的服务实践数据,理财魔方亦发现,AI算法模型往往能给出绝对理性的基金调仓投资建议,但不是所有的基民都愿意接受这项建议。所以AI算法模型需要在绝对理性投资建议与用户接受度之间找到平衡点。

基于多年服务实践经验,理财魔方以提高客户盈利概率为目标,首创“3C投顾服务”标准,即“客户立场( Customer Position)、个性化定制( Customization)、伴随式服务( Companionship)”。客户立场,指的是立足于客户角度,以提高客户盈利概率为目标,顺人性接纳客户,逆人性引导投资,帮助客户寻求“投资角度最优解”和“客户角度最优解”的平衡点;个性化定制,是指提供满足7亿基民群体个性化理财需求的产品,并提供千人千时千面的财富管理服务;伴随式服务,则是提供伴随客户全生命周期的投顾服务,以工具和内容升级客户金融认知能力,帮助客户理性应对市场,最终提升客户盈利概率。

袁雨来表示, 只有借助AI做到因人制宜,并基于“3C投顾服务”标准(客户立场、个性化定制与伴随式服务)提供千人千时千面的基金投顾服务,才能真正提高基民盈利概率。

(新媒体责编：wa12)